一笔挂钩担保隔夜融资利率的期权交易斩获1000万美元，交易在1月提前布局，押注美联储长期维持高利率，借油价暴涨与降息预期逆转成功获利了结。
本月油价大幅上涨，加之市场下调美联储宽松政策预期，令一笔短期利率期权交易斩获了1000万美元利润。
这笔交易于今年1月建仓，挂钩担保隔夜融资利率（SOFR）期权，该利率与美联储政策路径高度相关。芝加哥商品交易所集团（CME）周一公布的、涵盖上周五交易的未平仓合约数据显示，该期权上周末出现卖出行为，符合获利平仓特征。
此类合约的多数交易为匿名进行，因此难以确定涉及机构及交易的确切获益方。
该头寸早在中东战争爆发前就已建立，其核心押注是：到2028年年中，美联储利率水平将高于1月份市场主流预期。
随着油价飙升，押注美联储难以降息的交易转为盈利
上周，在地缘冲突推动原油价格升至2022年以来高位后，市场对通胀的担忧重燃，交易员们纷纷预期美联储将在更长时间内维持高利率，这笔头寸随即转为盈利。
这一预期转变令上述交易获利：SOFR期货随后遭到抛售，推升了合约对应的看跌期权价格——看跌期权赋予持有者卖出标的资产的权利，而非义务。
目前，交易员预计美联储到今年年底仅会降息约25个基点，远低于2月底市场计价的至少两次降息。他们还上调了更远期的利率预期：2028年6月到期的SOFR期货利率较3月初高出约30个基点。
市场对美联储年内降息路径的预期
上述期权头寸已于周三美联储决议前平仓，市场普遍预计本次会议不会调整政策。不过，在当前动荡的国际背景下，本次会议重要性显著提升。交易员将仔细研读鲍威尔的新闻发布会，以获取美联储对能源价格暴涨的最新看法，以及如何在其与劳动力市场疲软迹象之间取得平衡。
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
股票配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
